石墨電極價格“蠢蠢欲動”，乘“碳中和”東風(fēng)行業(yè)或迎來新周期拐點

2021-05-11 點擊量：1826

 

石墨電極價格“蠢蠢欲動”，乘“碳中和”東風(fēng)行業(yè)或迎來新周期拐點
3月18日午后，石墨電極概念強勢拉升，截至發(fā)稿，方大炭素漲近9%，合盛硅業(yè)漲逾6%，其余多股紛紛跟漲。

來自百川盈孚的數(shù)據(jù)顯示，3月17日，國內(nèi)石墨電極價格指數(shù)大漲16.48%。

數(shù)據(jù)顯示，本輪石墨電極反彈始于去年9月，此后其價格運行重心逐步上移。就其價格指數(shù)而言，至3月17日已經(jīng)升至17670.45點，2020年9月初時尚不過11400點。

對此，該機構(gòu)指出，17日石墨電極價格的上調(diào)主要原因是原料價格高企，石墨電極市場成本端居高不下，企業(yè)利潤長期處于被壓縮狀態(tài)，為改善當(dāng)前盈虧關(guān)系，生產(chǎn)企業(yè)自身存在調(diào)價需求。

據(jù)上海證券報報道，A股某石墨電極廠商也表示，原材料價格的上漲是近期石墨電極產(chǎn)品價格上漲主要推手。從國家“碳中和”目標(biāo)和環(huán)保政策趨嚴(yán)的大背景下來看，公司預(yù)計石油焦、針狀焦等原材料價格還會上漲，因此不排除石墨電極產(chǎn)品后續(xù)漲價的可能。

對于石墨電極后續(xù)走勢，有券商研報直言，“碳中和”政策預(yù)期將提高電爐煉鋼比例，利好石墨電極行業(yè)整體發(fā)展。大規(guī)格超高功率石墨電極作為超高功率電弧爐的主要材料之一，其需求量在電弧爐需求的推動下，有望進(jìn)一步增加。

華寶證券研報稱，石墨電極產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料主要為石油焦、針狀焦，原材料占石墨電極生產(chǎn)成本的比重較大，占比超過65%，石墨電極的主要下游應(yīng)用為電弧爐煉鋼制造。2020年以來，石墨電極價格回落并趨于穩(wěn)定，預(yù)計隨著國內(nèi)外市場的恢復(fù)，國內(nèi)碳中和政策下電爐冶煉的增長，2021石墨電極在上半年仍會有上漲空間，下半年價格將保持平穩(wěn)。

從供需看，除了我國對石墨電極需求有較大提升預(yù)期之外，疫情影響之下的海外石墨電極產(chǎn)能可能受限，這會進(jìn)一步加劇石墨電極供給格局偏緊的局面。優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極的需求在2019年增長至58萬噸，其中優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極需求量達(dá)6.63萬噸，2017-2019年CAGR達(dá)68%。石墨電極（尤其是高功率石墨電極）有望在供給端環(huán)保限產(chǎn)、需求端電爐鋼滲透率推動下迎來供需共振。

華創(chuàng)證券指出，石墨電極作為一種耐高溫石墨質(zhì)導(dǎo)電材料，是電弧爐短流程煉鋼所必需的關(guān)鍵材料。在碳中和政策下，電爐鋼的需求迅速增長，廢鋼的消耗量持續(xù)上升，石墨電極市場或?qū)⒂瓉硇轮芷诠拯c，需求量也將隨之大幅提升，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)有望受益。建議關(guān)注：方大炭素、易成新能。http://m.iccsuzhou.com